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2026-10-23 · Read this article in English → · Leer este artículo en español →

为什么电力——而不是土地——如今是 AI 数据中心的第一瓶颈

在商业地产的大部分历史里，大型项目最稀缺的投入是场地本身：位置对、地段对、 zoning（土地用途分区）对的地块。数据中心开发把这个顺序颠倒了过来。在美国大部分地区，合适的土地供应充足。真正稀缺的、如今决定一个项目能否成立的，是公用事业公司能够以所需规模、在开发商可以融资的时间表内实际交付的电力。这一点，主要能源与市场数据集放在一起读时看得很清楚。

需求的跃升速度超过了电网的规划周期

先看需求的规模。国际能源署（IEA）《能源与 AI》报告（2025 年 4 月）估计，2024 年全球数据中心用电约 415 TWh，约占全球用电需求的 1.5%；在其基准情景下，到 2030 年将增长一倍以上，达到约 945 TWh。IEA 认定 AI 是最主要的驱动因素：AI 优化型数据中心的用电需求到 2030 年预计将增长三倍以上（即超过原来的四倍）；美国是增量最大的国家，数据中心用电将增加约 240 TWh（较 2024 年约 +130%）。IEA 评估认为，美国数据中心用电有望占到自现在到 2030 年美国总用电需求增量的近一半。

美国国家实验室的数据从自下而上的角度讲了同一个故事。劳伦斯伯克利国家实验室《2024 年美国数据中心能源使用报告》（2024 年 12 月）发现，美国数据中心用电从 2014 年的 58 TWh 增至 2023 年的 176 TWh——约占美国总用电的 4.4%——并估计到 2028 年可能达到 325 至 580 TWh，占全国用电的 6.7% 至 12%。报告指出，2017 年至 2023 年间数据中心电力需求增长了一倍多，主要由 AI 服务器的增长驱动；而在此前的十年间，数据中心负荷增长已增至约原来的三倍。

电力行业研究机构 EPRI 不得不反复上调其展望。其 2024 年《Powering Intelligence》研究曾建模数据中心到 2030 年占美国发电量的 4.6% 至 9.1%；其 2026 年 2 月的更新将这一区间提高到 9% 至 17%，估算值约比 2024 年情景高出 60%，驱动因素是已宣布和在建项目的激增。全国平均数还会低估问题的严重程度，因为需求在地理上高度集中：15 个州约占全国数据中心负荷的 80%；而在最大的市场弗吉尼亚州，据 EPRI 2024 年研究，数据中心在 2023 年已经消耗了该州约四分之一的电力。

单个设施就能解释其对当地的影响。EPRI 指出，新数据中心容量在 100 至 1,000 MW 之间并不罕见——约相当于 8 万到 80 万户家庭的负荷。这样规模的负荷无法接入一个为仓储园区设计的配电网；它需要输电层面的规划、变电站容量，以及其背后的发电资源。

土地很少是瓶颈

与这一需求图景相对，土地供应在大多数地区并不是限制因素。美国拥有大量工业分区土地、旧制造业场地，以及输电基础设施可达范围内的未开发地块。CBRE 的市场报告清楚地表明了这一点：2025 年，增长扩散到了内华达、宾夕法尼亚和密歇根等市场，CBRE 称这些市场具有吸引力，原因是土地充裕、许可环境更灵活、并且可能更容易获得电力。土地在很多地方都能找到；真正的差异化因素是电力的可获得性。

这正是经验丰富的开发商如今把自己的流程描述为"电力优先"的原因。CBRE 的 Pat Lynch 在总结其 2025 年北美数据中心趋势报告时这样表述：需求正在超过供应，"电力和供应链短缺正在强化一种电力优先的方法，即优先考虑通往电力的最快路径的场地。"

电力按电网的时间表到达，而不是按施工时间表

核心问题是时序。一座现代数据中心建筑可以在以少数几年计的时间内完成设计和施工。而其背后的电网补强——并网研究、输电升级、变电站、变压器，以及在许多情况下的新增发电——周期要长得多，排队数据表明这些周期还在拉长。

伯克利实验室《Queued Up：2024 版》发现，截至 2023 年底，美国并网队列中活跃的规划发电与储能容量约 2.6 TW——约为该国现有装机容量的两倍，同比增长 27%。对任何评估场地的人来说，有两个发现很重要。第一，只有一小部分排队容量走完了最后一步：总计 311 GW、约占排队容量 12% 的项目签署了并网协议。第二，历史建成率很低：2000 至 2018 年间进入队列的容量，到 2023 年底只有约 14% 真正建成。等待时间也相应拉长——2023 年建成的典型项目，从提出并网申请到商业运营用了近五年，而 2015 年约为三年，2008 年不到两年。

使用排队数据时有两点注意事项。《Queued Up》的数字描述的是发电和储能项目，而不是数据中心负荷；数据中心的大负荷用电申请走的是公用事业公司的另一套流程。而且，排队位置是一种申请，不是一种承诺——它证明有人申请了容量，而不是容量已被授予、已获资金或已排定时间表。

市场后果在 CBRE 的数字中清晰可见。在北美八大主要市场，尽管总容量同比增长 36% 达到 9,432 MW、用户全年吸收了 2,497.6 MW，空置率仍在 2025 年底降至 1.4% 的历史低点。然而在建容量却出现了下降——从 2024 年底的 6,350.1 MW 降至 5,994.4 MW，是 2020 年以来的首次下降——CBRE 将其归因于与许可、zoning 审批和电力采购相关的工期拉长。在 CBRE 2025 年上半年的报告中，在建容量的 74.3% 已经被预租，因为云和 AI 用户提前数年锁定未来的电力和容量。

放在一起读：建筑的交付速度可以快于其背后的电力，租户们清楚这一点，他们正在为尚不存在的运营设施提前签约锁定容量。

如何读懂一个容量数字

纪律在这里至关重要，因为行业里引用的兆瓦数字很大，而数字背后的实质差别悬殊。我们把每一个容量数字归入四种状态之一，绝不混用：

一个以"500 MW 机会"营销的场地，通常描述的是规划或申请容量。可融资、可交付的现实可能只是其中一部分，而且要晚数年。这并不意味着场地不好——早期阶段的容量正是开发价值产生的地方——但这四种状态的风险完全不同，任何严肃的评估都应当对每一个兆瓦数字说明它处于哪种状态，以及由什么文件证明。

这对选址意味着什么

如果电力是瓶颈，选址初筛的顺序就必须重排。传统顺序——先找地、再查 zoning、然后问公用事业公司能供多少电——在触及决定项目成败的问题之前，已经烧掉了几个月时间和尽调预算。如今可行的顺序是：

  1. 精确定义负荷：目标 MW、分期，以及实际需要容量的日期。
  2. 确定公用事业服务区域，以及场地附近可交付容量的证据，并按上述四种状态分类。
  3. 只有在这之后，才在剩余的尽调上花钱——产权、环境、岩土、完整的许可分析。

土地依然重要：zoning、水、光纤、灾害和社区接受度，每一项都能让项目停摆。但它们是跟在电力问题之后的检查项，而不是电力问题的替代品。在今天的市场里，一个场地成为机会，不是因为它是什么，而是因为能够被证明到达它的电力——以及那个电力能够被证明到达的日期。

来源

  1. 国际能源署（IEA），《能源与 AI》（Energy and AI），2025 年 4 月。2024 年全球数据中心用电约 415 TWh（约占全球需求 1.5%），基准情景下到 2030 年增长一倍以上至约 945 TWh；AI 优化型数据中心需求预计增长三倍以上；美国增量约 +240 TWh（+130%）；美国数据中心有望占美国用电需求增量的近一半。经由 IEA 报告摘要及 Data Center Dynamics 报道查阅，2026-10-23。https://www.datacenterdynamics.com/en/news/iea-data-center-energy-consumption-set-to-double-by-2030-to-945twh/ —— 证据等级：A（一级机构来源；数字以 IEA 发布为准）。
  2. 劳伦斯伯克利国家实验室（LBNL），《2024 年美国数据中心能源使用报告》，2024 年 12 月。美国数据中心用电 58 TWh（2014）→ 176 TWh（2023，占美国用电 4.4%），估计到 2028 年达 325–580 TWh（6.7%–12%）；2017–2023 年需求增长一倍多，主要由 AI 服务器驱动。伯克利实验室新闻中心，2025 年 1 月 15 日。https://newscenter.lbl.gov/2025/01/15/berkeley-lab-report-evaluates-increase-in-electricity-demand-from-data-centers/ —— 证据等级：A。
  3. EPRI，《Powering Intelligence: Analyzing Artificial Intelligence and Data Center Energy Consumption》，2024 年。情景显示数据中心到 2030 年占美国发电量的 4.6%–9.1%；15 个州约占全国数据中心负荷的 80%；2023 年弗吉尼亚州数据中心约占该州负荷的 25%；新设施通常为 100–1,000 MW。摘要：美国公共电力协会，2024 年。https://www.publicpower.org/periodical/article/epri-report-examines-power-demand-data-centers-artificial-intelligence —— 证据等级：B。
  4. EPRI，《Powering Intelligence 2026: Updated Scenarios of U.S. Data Center Electricity Use and Power Strategies》，2026 年 2 月 25–26 日。更新区间为到 2030 年占美国用电的 9%–17%，约比 2024 年估算高 60%。EPRI 新闻稿（经 GlobeNewswire），2026 年 2 月 26 日。https://pnr-files.pro1.gus.wdc.dianum.io/globenewswire/articles/3245491/en/epri-data-centers-could-consume-up-to-17-of-u-s.pdf —— 证据等级：B。
  5. 劳伦斯伯克利国家实验室，《Queued Up: 2024 Edition — Characteristics of Power Plants Seeking Transmission Interconnection》，2024 年 4 月。2023 年底队列中活跃容量约 2.6 TW；311 GW（约 12%）已签署并网协议；2000–2018 年排队容量约 14% 已建成；2023 年建成的典型项目从申请到运营用了近五年。Utility Dive 报道，2024 年 4 月 11 日。https://www.utilitydive.com/news/grid-interconnection-queue-berkeley-lab-lbnl/712926/ —— 证据等级：A/B（一级研究，经由行业媒体对发布内容的报道查阅）。
  6. CBRE，《北美数据中心趋势》（2025 年下半年），新闻稿"Fast-Growing North American Data Center Market Set Records in 2025"，2026 年。空置率 1.4%（历史低点）；主要市场总容量 9,432 MW（+36%）；2025 年净吸收 2,497.6 MW；在建容量 5,994.4 MW，低于 6,350.1 MW，为 2020 年以来首次下降，归因于许可、zoning 与电力采购的时间线；"电力优先"的市场定性。https://www.cbre.com/press-releases/fast-growing-north-american-data-center-market-set-records-in-2025 —— 证据等级：B。
  7. CBRE，《北美数据中心趋势 2025 年上半年》，Data Center Dynamics 报道，2025 年 9 月。2025 年上半年空置率 1.6%；在建容量的 74.3% 已预租。https://www.datacenterdynamics.com/en/news/vacancy-rates-in-north-american-data-center-markets-hit-record-low-cbre/ —— 证据等级：B/C。